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掉期交易與掉期率有什么關系你知道嗎?

2023-08-17 15:46  責編:東余  瀏覽:639
來源 會計網
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  掉期交易與掉期率的關系是:如果遠期升(貼)水值過大,則不會發生掉期交易。因為這時交易的成本往往大于交易所能得到的益處。掉期率有買價掉期率與賣價掉期率之分。

掉期交易與掉期率有什么關系你知道嗎?

  在掉期交易中,決定交易規模和性質的因素是掉期率或兌換率(swap rate or swap point)。該率就是換匯率。掉期率本身并不是外匯交易所適用的匯率,而是即期匯率與遠期匯率或遠期匯率與即期匯率之間的差額,即遠期貼水或升水。

掉期交易是是什么?

  掉期交易(Swap Transaction)是一種金融衍生品(也稱為金融衍生工具),最早發生在八十年代的早期,指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產或現金流的交易形式。更為準確的說,掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流(Cash Flow)的交易。

  掉期交易中買與賣是有意識地同時進行的,交割期限不相同,買與賣的貨幣種類相同,金額相等,較為常見的是外匯掉期交易和利率掉期交易,多被用作避險和投機。掉期交易可以避免因時間不一所造成的匯率變動的風險,有利于進出口商進行套期保值,更有利于證券投資者進行貨幣轉換,避開匯率變動風險。

掉期交易的目的

  掉期交易的目的包括兩個方面,一是軋平外匯頭寸,避免匯率變動引發的風險;二是利用不同交割期限匯率的差異,通過賤買貴賣,牟取利潤。

掉期交易的類型

  1、即期對遠期的掉期交易,指買進或賣出某種即期外匯的同時,賣出或買進同種貨幣的遠期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。

  這種交易形式按參加者不同又可分為兩種:

 ?、偌兇獾牡羝诮灰?,指交易只涉及兩方,即所有外匯買賣都發生于銀行與另一家銀行或公司客戶之間。

 ?、诜稚⒌牡羝诮灰?,指交易涉及三個參加者,即銀行與一方進行即期交易的同時與另一方進行遠期交易。但無論怎樣,銀行實際上仍然同時進行即期和遠期交易,符合掉期交易的特征。進行這種交易的目的就在于避免風險,并從匯率的變動中獲利。

  2、一天掉期又可分為今日掉明日(today/tomorrow)、明日掉后日(tomorrow/next)和即期掉次日(spot/next)。今日掉明日掉期的第一個到期日在今天,第二個掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一個到期日在明天,第二個到期日在后天。即期掉次日掉期的第一個到期日在即期外匯買賣起息日(即后天),第二個到期日是將來的某一天(如即期掉1個月遠期,遠期到期日是即期交割日之后的第30天)。

  3、遠期對遠期的掉期交易,指買進并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠期外匯。該交易有兩種方式,一是買進較短交割期的遠期外匯(如30天),賣出較長交割期的遠期外匯(如90天);二是買進期限較長的遠期外匯,而賣出期限較短的遠期外匯。

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